存货模式和随机模式是确定最佳现金持有量的两种方法。以下对这两种方法的表述中，正确的是（）。

(1)【◆题库问题◆】：[单选] 存货模式和随机模式是确定最佳现金持有量的两种方法。以下对这两种方法的表述中，正确的是（）。
A．两种方法都考虑了现金的短缺成本和机会成本
B．存货模式简单、直观，比随机模式有更广泛的适用性
C．存货模式可以在企业现金未来需要总量和收支不可预测的情况下使用
D．随机模式确定的现金持有量，更易受到管理人员主观判断的影响

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：两种方法都考虑了现金的交易成本和机会成本，都不考虑短缺成本，所以选项A的说法错误；现金持有量的存货模式是一种简单、直观的确定最佳现金持有量的方法，但是，由于其假设现金的流出量稳定不变，而实际上这是很少的，因此其普遍应用性较差，所以选项B的说法错误；随机模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，所以选项C的说法错误；在随机模式下现金存量下限的确定要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响，所以选项D的说法正确。

(2)【◆题库问题◆】：[多选] 小王是某事业单位的会计，因故即将调离。小王办理移交手续的下列行为中，符合会计法律制度规定的有()。
A．将尚未登记的账目登记完毕，并在最后一笔余额后加盖了本人的印章
B．将本人保管或掌握的本单位的会计软件及密码、会计软件数据磁盘及有关资料、实物等内容在移交清册中列明
C．对刚刚受理且尚未填制会计凭证的一笔经济业务，作为未了事项在相关书面材料中进行了说明
D．将应当移交的会计凭证、会计帐簿、会计报表、印章、现金、有价证券、支票簿、发票、文件、其他会计资料和物品等内容在移交清册中列明。

【◆参考答案◆】：A, B, D

【◆答案解析◆】：本题考核会计人员调动或离职时应当办理的交接手续。根据规定，已经受理的经济业务尚未填制会计凭证的，应当填制完毕。因此选项C的说法是错误的。

(3)【◆题库问题◆】：[单选] 如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款()。
A．当预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券
B．当预测年利息率上升时，一般应提前赎回债券
C．当债券投资人提出申请时，才可提前赎回债券
D．当债券价格下降时，一般应提前赎回债券

【◆参考答案◆】：A

【◆答案解析◆】：预测年利息率下降时，如果提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券，可以降低利息费用，对企业有利

(4)【◆题库问题◆】：[单选] 已知甲公司2009年的销售收入为1000万，发行在外的普通股股数为200万股（年内没有发生变化），普通股的每股收益为1．2元，该公司的市盈率为20，则甲公司的市销率为（）。
A．4．17
B．4．8
C．1．2
D．20

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：甲公司的每股销售收入＝1000/200＝5（元），每股市价＝1．2×20＝24（元），市销率＝每股市价/每股销售收入＝24/5＝4．8。

(5)【◆题库问题◆】：[单选] A公司打算投资一个项目，预计该项目固定资产需要投资800万元，当年完工并投产，为该项目计划通过借款筹资，年利率为5%，每年年末支付当年利息。该项目预计使用年限为4年。预计每年固定经营成本(不含折旧)为30万元，单位变动成本为70元。固定资产折旧采用直线法计提，折旧年限4年，预计净残值为20万元。销售部门估计每年销售量可以达到5万件，市场可以接受的销售价格为300元/件，所得税税率为25%。则该项目经营期第1年的股权现金流量为()万元。
A．900.25
B．858.75
C．706.85
D．764.55

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：年折旧=(800-20)/4=195(万元)年利息=800×5%=40(万元)年税前经营利润=(300-70)×5-(195+30)=925(万元)在实体现金流量法下，经营期第1年的现金净流量=税前经营利润×(1-T)+折旧=925×(1-25%)+195=888.75(万元)在股权现金流量法下，经营期第1年的现金净流量=实体现金流量-利息×(1-所得税税率)=888.75-40×(1-25%)=858.75(万元)第1年偿还的借款利息，在实体现金流量法下属于无关现金流量。但在股权现金流量法下，属于该项目的相关现金流量处理。

(6)【◆题库问题◆】：[单选] 下列关于股利理论的说法中，错误的是()
A．客户效应理论是对税差理论的进一步扩展，认为少发股利较好
B．信号理论认为，通常随着股利支付率增加，会导致股票价格的上升，相反在股利下降的情况下，股票价格也是下降的
C．"一鸟在手"理论认为，股东更偏好于现金股利而非资本利得，倾向于选择股利支付率较高的股票
D．基于代理理论对股利分配政策选择的分析是多种因素权衡的复杂过程

【◆参考答案◆】：A

【◆答案解析◆】：客户效应理论是对税差效应理论的进一步扩展，认为公司在制定或调整股利政策时，不应忽视股东对股利政策的需求，公司应根据投资者的不同需求，对投资者分门别类地制定股利政策，所以选项A的说法错误。

(7)【◆题库问题◆】：[多选] 在市场经济条件下，决定企业资本成本水平的因素有（）。
A．证券市场上证券流动性强弱及价格波动程度
B．整个社会资金供给和需求的情况
C．企业内部的经营和融资状况
D．企业融资规模

【◆参考答案◆】：A, B, C, D

【◆答案解析◆】：由于融资活动本身与外部环境的复杂性，资本成本要受资本市场和经营者决策的影响。

(8)【◆题库问题◆】：[单选] 从资本成本的计算与应用价值看，资本成本属于()。
A．实际成本
B．计划成本
C．沉没成本
D．机会成本

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：资本成本是指投资资本的机会成本。这种成本不是实际支付的成本，而是一种失去的收益，是将资本用于项目投资所放弃的其他投资机会的收益，因此被称为机会成本。

(9)【◆题库问题◆】：[多选] 下列有关优先股筹资的优缺点表述正确的有（）
A．与普通股相比，发行优先股一般不会稀释股东权益
B．发行优先股会增加公司的财务风险
C．优先股没有到期期限，不会减少公司现金流，不需要偿还本金
D．与债券相比，不支付股利不会导致公司破产

【◆参考答案◆】：A, B, D

【◆答案解析◆】：与普通股相比，发行优先股一般不会稀释股东权益；与债券相比，不支付股利不会导致公司破产；优先股股利支付虽然没有法律约束，但是经济上的约束使公司倾向于按时支付其股利。因此，优先股的股利通常被视为固定成本，与负债筹资没有什么差别，会增加公司的财务风险并进而增加普通股的成本；无期限的优先股没有到期期限，不会减少公司现金流，不需要偿还本金。

(10)【◆题库问题◆】：[多选] 企业进入稳定状态之后，下列说法正确的是()。
A．具有稳定的销售增长率
B．销售增长率大约等于宏观经济的名义增长率
C．具有稳定的投资资本回报率
D．投资资本回报率与资本成本接近

【◆参考答案◆】：A, B, C, D

【◆答案解析◆】：根据教材的表述，选项A．B．C．D均正确。【该题针对"现金流量折现模型参数的估计"知识点进行考核】