甲公司计划贷款，期限为1年，银行要求按照贷款额的10%保持补偿性余额，同时采用贴现法付息。已知贷款年利率为6%，则该项贷

(1)【◆题库问题◆】：[单选] 甲公司计划贷款，期限为1年，银行要求按照贷款额的10%保持补偿性余额，同时采用贴现法付息。已知贷款年利率为6%，则该项贷款的有效年利率为（）。
A．7.14%
B．6%
C．6.38%
D．6.67%

【◆参考答案◆】：A

【◆答案解析◆】：本题考核短期借款。该项贷款的有效年利率＝6%/（1－10%－6%）＝7.14%。

(2)【◆题库问题◆】：[问答题,简答题] A公司是一个制造企业，拟添置一台设备，有关资料如下：(1)如果自行购置该设备，预计购置成本1300万元。该项固定资产的税法折旧年限为7年，残值率为购置成本的5%。预计该设备每年可以增加收入280万元，降低生产成本100万元/年，至少可以持续5年。预计该设备5年后变现价值为350万元。设备每年营运成本(包括维修费、保险费和资产管理成本等)60万元。(2)B租赁公司表示可以为此项目提供融资，并提供了以下租赁方案：每年租金260万元，在每年末支付;租期5年，租金租赁期内不得撤租，租赁期满设备所有权不转让，设备每年的营运成本由承租人承担。(3)A公司的所得税税率为30%，税前借款(有担保)利率10%。项目资本成本为12%。要求：

【◆参考答案◆】：1.计算设备投资净现值 年折旧=1300×(1-5%)/7=176.4286(万元) 年折旧抵税=176.4286×30%=52.9286(万元) 5年后设备账面价值=1300-(176.4286×5)=417.857(万元) 变现损失减税=(417.857-350)×30%=20.3571(万元) 期末余值现金流入=350+20.3571=370.3571(万元) 零时点现金流量=-1300万元 营业现金流量=(280+100)×(1-30%)-60×(1-30%)+52.9286=276.9286万元 终结现金流量=370.3571万元 设备投资的净现值=276.9286×(P/A，12%，5)+370.3571×(P/F，12%，5)-1300 =276.9286×3.6048+370.3571×0.5674-1300 =-91.59万元 2.计算租赁净现值 (1)判断租赁合同的税务性质 我国税法遵从会计准则关于融资租赁的认定标准，据此分析如下： ①该项租赁期满时资产所有权不转让 ②租赁期与资产税法使用年限的比率=5/7=71%<75% ③租赁最低付款额的现值260×(P/A，10%，5)=985.608万元，低于租赁资产公允价值的90%(1300×90%=1170)。 因此，该租赁合同的租金可以直接抵税。 (2)确定租赁与自行购置的差量现金流量 ①零时点差量现金流量(第0年)=1300(万元) ②租赁期差量现金流量(第1-5年)： 年折旧抵税=176.4286×30%=52.9286(万元) 税后租金=260×(1-30%)=182(万元) 租赁期差量现金流量=-(182+52.9286)=-234.9286(万元) ③终结点差量现金流量=-(350+20.3571)=-370.3571(万元) (3)确定折现率 租赁期现金流量折现率：10%×(1-30%)=7% 终结点现金流量折现率：12% (4)计算租赁净现值 租赁净现值=资产购置成本-租赁期现金流量现值-期末资产余值现金流量现值 =1300-234.9286×(P/A，7%，5)-370.3571×(P/F，12%，5)=126.61(万元) 3.评价设备投资的可行性 NPV=投资项目净现值+租赁净现值 =-91.59+126.61=35.02(万元) 因为净现值大于0，故设备投资方案可行。

(3)【◆题库问题◆】：[多选] 财务管理的环境主要包括()。
A．一般宏观环境
B．行业环境
C．经营环境
D．国际商业环境

【◆参考答案◆】：A, B, C, D

【◆答案解析◆】：财务管理的环境涉及的范围很广，包括一般宏观环境、行业环境、经营环境和国际商业环境等。【该题针对“金融市场”知识点进行考核】

(4)【◆题库问题◆】：[单选] 某企业编制“直接材料预算”，预计第四季度期初存量456千克，季度生产需用量2120千克，预计期末存量为350千克，材料单价为10元，若材料采购货款有50%在本季度内付清，另外50%在下季度付清，假设不考虑其他因素，则该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为（）元。
A．11130
B．14630
C．10070
D．13560

【◆参考答案◆】：C

【◆答案解析◆】：预计第四季度材料采购量＝2120＋350－456＝2014（千克），应付账款＝2014×10×50%＝10070（元）。（参见教材464页）

(5)【◆题库问题◆】：[单选] 将全部成本分为固定成本、变动成本和混合成本所采用的分类标志是（）。
A．成本的目标
B．成本的可辨认性
C．成本的经济用途
D．成本的性态

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：成本性态，是指成本总额与产量之间的依存关系。成本按其性态分类，可分为固定成本、变动成本和混合成本三大类。

(6)【◆题库问题◆】：[多选] ABC公司是一个有较多未分配利润的工业企业。下面是上年度发生的几笔经济业务，在这些业务发生前后，速动资产都超过了流动负债。请回答下列问题：

【◆参考答案◆】：A, C

【◆答案解析◆】：赊购材料将会使存货(流动资产，但不是速动资产)和流动负债增加，因此会降低速动比率，选项A正确;因为速动比率大于1，那么流动比率肯定大于1，假设，流动比率=3/2=1.5，赊购材料的金额为1万元，那么变化后的流动比率=4/3=1.33，可见，流动比率下降，选项C正确。

(7)【◆题库问题◆】：[单选] 下列关于租赁的有关说法中，正确的是()
A．杠杆租赁下，出租人只支付引入所需购买资产货款的一部分，通常为30%-50%
B．直接租赁是指出租方直接向承租人提供租赁资产的租赁形式，售后租回是指承租人先将资产卖给出租人，再将该资产租回
C．根据租赁期的长短分为短期租赁和长期租赁，短期租赁的时间明显少于租赁资产的经济寿命，长期租赁的时间等于租赁资产的经济寿命
D．典型的租金支付形式是后付年金

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：杠杆租赁是有贷款者参与的一种租赁形式。在这种形式下，出租让人引入资产时只支付引入所需款项(如购买资产的货款)的一部分(通常为资产价值的20%-40%)。A不正确;根据租赁期的长短分为短期租赁和长期租赁，短期租赁的时间明显少于租赁资产的经济寿命，而长期租赁的时间则接近于租赁资产的经济寿命，所以选项C不正确。典型的租金支付形式是预付年金，D不正确。

(8)【◆题库问题◆】：[多选] 采用平行结转分步法，每一步骤的生产费用也要在其完工产品和月末在产品之间进行分配。如果某产品生产分三步骤在三个车间进行，则第二车间的在产品包括（）。
A．第一车间尚未完工产品
B．第二车间尚未完工产品
C．第三车间尚未完工产品
D．第三车间完工产品

【◆参考答案◆】：B, C

【◆答案解析◆】：采用平行结转分步法，每一生产步骤的生产费用要在其完工产品与月末在产品之间进行分配。这里的完工产品是指企业最后完工的产成品，某个步骤的"在产品"指的是"广义在产品"，包括该步骤尚未加工完成的在产品和该步骤已完工但尚未最终完成的产品。换句话说，凡是该步骤"参与"了加工，但还未最终完工形成产成品的，都属于该步骤的"广义在产品"。因此选项B和选项C都属于第二车间的在产品。

(9)【◆题库问题◆】：[多选] E公司2007年销售收入为5000万元，2007年底净负债及股东权益总计为2500万元(其中股东权益2200万元)，预计2008年销售增长率为8%，税后经营利润率为10%，净经营资产周转率保持与2007年一致，净负债的税后利息率为4%，净负债利息按上年末净负债余额和预计利息率计算。企业的融资政策为：多余现金优先用于归还借款，归还全部借款后剩余的现金全部发放股利。下列有关2008年的各项预计结果中，正确的有()
A．净投资为200万元
B．税后经营利润为540万元
C．实体现金流量为340万元
D．收益留存为500万元

【◆参考答案◆】：A, B, C

(10)【◆题库问题◆】：[多选] 下列各项中，不属于上市公司按照剩余股利政策发放股利的好处有()
A．有利于公司合理安排资金结构
B．有利于投资者安排收入与支出
C．有利于公司稳定股票的市场价格
D．有利于公司树立良好的形象

【◆参考答案◆】：B, C, D

【◆答案解析◆】：剩余股利政策的优点是有利于优化资本结构，降低加权平均资本成本，实现企业价值的长期最大化。B．C．D均不属于剩余股利政策的优点。