C企业编制“现金预算”，预计8月初短期借款为200万元，月利率为2%，该企业不存在长期负债，预计8月现金余缺为—100万

(1)【◆题库问题◆】：[单选] C企业编制“现金预算”，预计8月初短期借款为200万元，月利率为2%，该企业不存在长期负债，预计8月现金余缺为—100万元。现金不足时，通过银行借款解决（利率不变），借款额为1万元的整数倍，8月末现金余额要求不低于25万元。假设企业每月支付一次利息，借款在期初，还款在期末，则8月份应向银行借款的最低金额为（　）万元。
A．130
B．80
C．65
D．132

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：假设借入X万元，则8月份支付的利息＝（200＋X）×2%，则： X－100－（200＋X）×2%≥25 X≥131.63（万元） X为1万元的整数倍 可得，X最小值为132，即应向银行借款的最低金额为132万元。

(2)【◆题库问题◆】：[问答题,材料题,分析] 编制甲公司2014年的管理用财务报表（提示：按照各种损益的适用税率计算应分担的所得税。结果填入下方表格中，不用列出计算过程）。甲公司是一家制造业企业，为做好财务计划，甲公司管理层拟采用财务报表进行分析，相关材料如下：（1）甲公司2014年的主要财务报表数据：（2）甲公司没有优先股，股东权益变动均来自利润留存；经营活动所需的货币资金是当年销售收入的2%，投资收益均来自长期股权投资。（3）根据税法相关规定，甲公司长期股权投资收益不缴纳所得税，其他损益的所得税税率为25%。（4）甲公司采用固定股利支付率政策，股利支付率为60%；经营性资产、经营性负债与销售收入保持稳定的百分比关系。

【◆参考答案◆】：编制甲公司2014年的管理用财务报表（提示：按照各种损益的适用税率计算应分担的所得税。结果填入下方表格中，不用列出计算过程）。

【◆答案解析◆】：计算说明：金融资产=300-10000×2%=100（万元）经营性资产=10000×2%+800+750+500+3650=5900（万元）[或，经营性资产=6000-100=5900（万元）]税前经营利润=10000-6000-320-2000+50=1730（万元）经营利润所得税=（1730-50）×25%=420（万元）利息费用抵税=80×25%=20（万元）

(3)【◆题库问题◆】：[单选] 债券到期收益率计算的原理是（　　）。
A．到期收益率是债券利息收益率与资本利得收益率之和
B．到期收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的折现率
C．到期收益率是购买债券后一直持有至到期日所能获得的内含报酬率
D．到期收益率的计算要以债券每年年末计算并支付利息、到期一次还本为前提

【◆参考答案◆】：C

【◆答案解析◆】：债券到期收益率是指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的报酬率，即使得未来现金流量(包括利息和到期本金)的现值等于债券购人价格的那一个折现率，也就指债券投资的内含报酬率。选项A没有强调出是持有至到期日。选项B不全面，没有包括本金。选项D的前提表述不正确，到期收益率对于任何付息方式的债券都可以计算。

(4)【◆题库问题◆】：[单选] 对于分期支付利息，到期还本的债券，下列表述不正确的是（　）。
A．某10年期债券，票面利率为10％；另一种5年期的债券，票面利率亦为10％，两债券的其他方面没有区别，在市场利息率急剧上涨时，前一种债券价格下跌得更多
B．假设必要报酬率一直保持至到期日不变，则平价债券的价值与到期时间的缩短无关
C．某一种每年支付一次利息的债券，票面利率为10％，另一种每半年支付一次利息的债券，票面利率亦为10％，两债券的其他方面没有区别。在市场利息率急剧上涨时，后一种债券价格下跌得更多
D．债券溢价发行，发行后债券价值随到期时间的缩短而逐渐下降，至到期日债券价值等于债券面值

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：对分期支付利息，到期还本的债券：必要报酬率变动对期限长的债券价值影响大，对期限短的债券价值影响小。所以选项A的说法正确。对于分期支付利息，到期还本的债券，并且必要报酬率一直保持至到期日不变，则平价债券的价值与到期时间的缩短无关。所以选项B正确。对分期支付利息，到期还本的债券：必要报酬率变动对付息期短(如：月)的债券价值影响大，对付息期长(如：年)的债券价值影响小。所以选项C的说法正确。不考虑付息期间变化 （付息期无限小）时，债券溢价发行，发行后债券价值随到期时间的缩短而逐渐下降，至到期日债券价值等于债券面值；当考虑付息期间变化（是流通债券）时，债券的价值在两个付息日之间呈周期性波动，溢价发行的债券其价值是波动下降。故选项D不正确。

(5)【◆题库问题◆】：[单选] 甲公司按年利率10%向银行借款1000万元，期限1年，若银行要求甲公司维持借款金额10%的补偿性余额，该项借款的有效年利率为（　）。
A．9.09%
B．10%
C．11%
D．11.11%

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：有效年利率＝10%/（1－10%）＝11.11%

(6)【◆题库问题◆】：[单选] 已知某种证券收益率的标准差为0.35，当前的市场组合收益率的标准差为0.6，两者之间的相关系数为0.45，则两者之间的协方差为（　）。
A．0.0945
B．0.2625
C．1.4
D．0.36

【◆参考答案◆】：A

【◆答案解析◆】：协方差＝相关系数×一项资产的标准差×另一项资产的标准差＝0.35×0.6×0.45＝0.0945

(7)【◆题库问题◆】：[单选] 某企业目前流动比率为0.9，若赊购材料若干，则赊购后企业（　）。
A．营运资本增加
B．流动比率上升
C．速动比率提高
D．现金比率提高

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：流动比率=流动资产/流动负债，赊购材料若干，存货和应付账款等额增加，即流动资产和流动负债等额增加，速动资产和现金类资产不变，因此营运资本不变，速动比率和现金比率下降；由于流动比率小于1，即目前流动资产小于流动负债，因此赊购材料后，流动负债增长率小于流动资产增长率，所以流动比率上升。 若流动比率等于1，流动比率不变；流动比率大于1，则流动比率下降。

(8)【◆题库问题◆】：[多选] 下列关于期权的表述中，不正确的是（　）。
A．期权的标的资产是指选择购买或出售的资产，期权到期时双方要进行标的物的实物交割
B．期权持有人只享有权利而不承担相应的义务，所以投资人购买期权合约必须支付期权费，作为不承担义务的代价
C．期权合约与远期合约和期货合约相同，投资人签订合约时不需要向对方支付任何费用
D．期权持有人有选举公司董事、决定公司重大事项的投票权

【◆参考答案◆】：A C D

【◆答案解析◆】：期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。期权持有人没有选举公司董事、决定公司重大事项的投票权，也不能获得该公司的股利；期权合约不同于远期合约和期货合约，在远期和期货合约中，双方的权利和义务是对等的，双方互相承担责任，各自具有要求对方履约的权益。当然，与此相适应，投资人签订远期或期货合约时不需要向对方支付任何费用，而投资人购买期权合约必须支付期权费，作为不承担义务的代价。故ACD错误。B正确。

(9)【◆题库问题◆】：[问答题,材料题,分析] 从成本角度分析，甲公司应选择哪个方案?甲公司是一家机械加工企业，产品生产需要某种材料，年需求量为720吨(一年按360天计算)。该公司材料采购实行供应商招标制度，年初选定供应商并确定材料价格，供应商根据甲公司指令发货，运输费由甲公司承担。目前有两个供应商方案可供选择，相关资料如下：方案一：选择A供应商，材料价格为每吨3000元，每吨运费100元，每次订货还需支付返空、路桥等固定运费500元。材料集中到货，正常情况下从订货至到货需要10天，正常到货的概率为50%，延迟1天到货的概率为30%，延迟2天到货的概率为20%，当材料缺货时，每吨缺货成本为50元。如果设置保险储备，以一天的材料消耗量为最小单位。材料单位储存成本为200元/年。方案二：选择当地B供应商，材料价格为每吨3300元，每吨运费20元，每次订货还需支付固定运费100元。材料在甲公司指令发出当天即可送达，但每日最大送货量为10吨。材料单位储存成本为200元/年。

【◆参考答案◆】：方案一的总成本低于方案二的总成本，应当选择方案一。

【◆答案解析◆】：略

(10)【◆题库问题◆】：[单选] 下列关于市价比率的说法中，正确的有（　）。
A．每股收益＝净利润/流通在外普通股加权平均数
B．市净率＝每股市价/每股净利润
C．市盈率反映普通股股东愿意为每股净利润支付的价格
D．每股收入＝销售收入/流通在外普通股加权平均股数

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：每股收益＝普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数，故选项A的说法不正确；市净率＝每股市价/每股净资产，故选项B的说法不正确；市盈率反映普通股股东愿意为每1元(不是每股)净利润支付的价格，故选项C的说法不正确。