下列关于证券市场线的说法中，正确的有（）。

(1)【◆题库问题◆】：[多选] 下列关于证券市场线的说法中，正确的有（）。
A．证券市场线是关系式R＝Rf＋β×(Rm－Rf)所代表的直线
B．该直线的横坐标是β系数，纵坐标是必要收益率
C．如果风险厌恶程度高，则(Rm—Rf)的值就大
D．Rf通常以短期国债的利率来近似替代

【◆参考答案◆】：A, B, C, D

【◆答案解析◆】：证券市场线是资本资产定价模型的图形表示，横坐标是β系数，纵坐标是必要收益率，选项A．B正确；风险厌恶程度高，风险溢价越高，即(Rm－Rf)越大；Rf通常以短期国债的利率来近似替代，因此，选项C．D正确。

(2)【◆题库问题◆】：[单选] 某种股票的期望收益率为15%，其标准离差为0.06，风险价值系数为40%，则该股票的风险收益率为（）。
A．40%
B．16%
C．6%
D．4%

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：标准离差率=标准离差/期望值=0.06/15％=0.4，风险收益率=风险价值系数×标准离差率=0.4×40％=16％。

(3)【◆题库问题◆】：[多选] 在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时，需要考虑的因素有（）。
A．单项资产在投资组合中所占比重
B．单项资产的β系数
C．单项资产的方差
D．两种资产的协方差

【◆参考答案◆】：A, C, D

(4)【◆题库问题◆】：[单选] 企业拟进行－项投资，投资收益率的情况会随着市场情况的变化而发生变化，已知市场繁荣、－般和衰退的概率分别为0．3、0．5、0．2，相应的投资收益率分别为20％、10％、－5％，则该项投资的投资收益率的标准差为（）。
A．10％
B．9％
C．8．66％
D．7％

【◆参考答案◆】：C

(5)【◆题库问题◆】：[单选] 已知某种证券收益率的标准差为0.3，当前的市场组合收益率的标准差为0.5，两者之间的相关系数为0.6，则两者之间的协方差是（）。
A．0.09
B．0.15
C．0.18
D．1.00

【◆参考答案◆】：A

(6)【◆题库问题◆】：[多选] 下列说法中，正确的有（）。
A．实际收益率表示已经实现的资产收益率
B．名义收益率仅指在资产合约上标明的收益率
C．必要收益率也称最低必要报酬率或最低要求的收益率
D．必要收益率－无风险收益率＋风险收益率

【◆参考答案◆】：B, C, D

【◆答案解析◆】：实际收益率表示已经实现的或者确定可以实现的资产收益率。因此选项A的说法错误。

(7)【◆题库问题◆】：[判断题] 市场风险溢酬（Rm-Rf）反映市场整体对风险的偏好，如果风险厌恶程度高，则（Rm-Rf）的值就小，β稍有变化时，就会导致该资产的必要收益率以较小幅度的变化。（）
A．正确
B．错误

【◆参考答案◆】：正确

【◆答案解析◆】：市场风险溢酬（Rm-Rf）反映市场整体对风险的偏好，如果风险厌恶程度高，则（Rm-Rf）的值就大，β稍有变化时，就会导致该资产的必要收益率以较大幅度的变化。反之，资产的必要收益率受其系统风险的影响则较小。

(8)【◆题库问题◆】：[单选] 下列各项中属于接受风险的措施的是（）。
A．业务外包
B．放弃可能明显导致亏损的投资项目
C．计提资产减值准备
D．租赁经营

【◆参考答案◆】：C

【◆答案解析◆】：选项A．D属于转移风险；选项B属于规避风险。

(9)【◆题库问题◆】：[判断题] 假设目前的通货膨胀率为5％，银行存款的实际利率为3％，则名义利率为8％。（）
A．正确
B．错误

【◆参考答案◆】：正确

【◆答案解析◆】：1＋名义利率＝(1＋实际利率)×(1＋通货膨胀率)，即名义利率＝(1＋实际利率)×(1＋通货膨胀率)－1，而不是名义利率＝实际利率＋通货膨胀率。

(10)【◆题库问题◆】：[单选] 有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入1200元，年利率为8%，则其现值为（）元。
A．6247.68
B．4107.72
C．3803.4
D．4755.96

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：按递延年金求现值公式：递延年金现值=A×（P/A，i，m-n）×（P/F，i，n）=A×[（P/A，i，m）-（P/A，i，n）]=1200×[（P/A，8%，7）-（P/A，8%，2）]=1200×（5.2064-1.7833）=4107.72（元）。