下列关于我国企业公开发行债券的表述中，正确的是（）。

(1)【◆题库问题◆】：[单选] 下列关于我国企业公开发行债券的表述中，正确的是（）。
A．发行企业债券无需公开披露募集说明书
B．拟公开发行债券的企业可自行决定是否进行信用评级
C．因企业债券的发行成本高，其筹资成本通常高于内源融资成本
D．企业债券是否平价发行主要取决于债券的票面利率是否等于市场利率

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：发行债券需要公开披露募集说明书及其引用的审计报告、资产评估报告、资信评级报告等多种文件，债券上市后也需要披露定期报告和临时报告，信息披露成本较高，选项A错误；根据中国人民银行的有关规定，凡是向社会公开发行的企业债券，需要由经中国人民银行认可的资信评级机构进行评信，选项B错误；债券利息可以税前列支，要比权益融资的成本低，选项C错误；债券发行价格的形成受诸多因素的影响，其中主要是票面利率与市场利率的一致程度，当票面利率与市场利率一致时，以平价发行债券，选项D正确。

(2)【◆题库问题◆】：[单选] 相对于普通股筹资而言，不属于长期债务筹资特点的是()。
A．筹集的资金具有使用上的时间性
B．不会形成企业的固定负担
C．需固定支付债务利息
D．资本成本比普通股筹资成本低

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：长期债务筹资是与普通股筹资性质不同的筹资方式。与后者相比，长期债务筹资的特点表现为：筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还;不论企业经营好坏，需固定支付债务利息，从而形成企业固定的负担;其资本成本一般比普通股筹资成本低，且不会分散投资者对企业的控制权

(3)【◆题库问题◆】：[多选] 以下关于股权再融资的说法中，正确的有（）。
A．股权再融资的方式包括向现有股东配股和增发新股融资
B．增发新股指上市公司为了筹集权益资本而再次发行股票的融资行为
C．配股是指向原普通股股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为
D．由于配股的对象特定，所以属于非公开发行

【◆参考答案◆】：A, B, C

【◆答案解析◆】：配股和公开增发属于公开发行，非公开增发属于非公开发行，所以选项D不正确。

(4)【◆题库问题◆】：[多选] 在我国，配股的目的主要体现在()。
A．不改变老股东对公司的控制权
B．由于每股收益的稀释，通过折价配售对老股东进行补偿
C．增加发行量
D．鼓励老股东认购新股

【◆参考答案◆】：A, B, C, D

【◆答案解析◆】：在我国，配股权是指当股份公司需再筹集资金而向现有股东发行新股时，股东可以按原有的持股比例以较低的价格购买一定数量的新发行股票。这样做的目的有：(1)不改变老股东对公司的控制权和享有的各种权利;(2)因发行新股将导致短期内每股收益稀释，通过折价配售的方式可以给老股东一定的补偿;(3)鼓励老股东认购新股，以增加发行量。所以本题的选项A．B．C．D均是答案

(5)【◆题库问题◆】：[多选] 下列债券的偿还形式中，较为常见的有（）。
A．用现金偿还债券
B．以新债券换旧债券
C．用固定资产偿还债券
D．用普通股偿还债券

【◆参考答案◆】：A, B, D

【◆答案解析◆】：债券的偿还形式是指在偿还债券时使用什么样的支付手段。常见的形式有：（1）用现金偿还债券；（2）以新债券换旧债券；（3）用普通股偿还债券。

(6)【◆题库问题◆】：[多选] 以公开间接方式发行股票的特点有（）。
A．发行范围广，易募足资本
B．股票变现性强，流通性好
C．有利于提高公司知名度
D．发行成本低

【◆参考答案◆】：A, B, C

【◆答案解析◆】：公开间接方式需要通过中介机构对外公开发行，所以成本较高。

(7)【◆题库问题◆】：[问答题,简答题] DBX是一家深交所的上市公司。公司董事长在2011年的工作会上提出，"要通过并购重组、技术改造、基地建设等举措，用5年左右的时间使集团规模翻一番，努力跻身世界先进企业行列"。根据集团发展需要，经研究决定，拟建设一个项目，该项目已经国家有关部门核准，预计两年建成。为解决资金缺口，公司决定在2012年实施股权再融资计划。初步拟定了两个方案：（1）公开增发新股；（2）非公开增发新股。DBX公司2009～2011年度部分财务数据如下：DBX公司股票面值1元，不考虑其他因素。要求：（1）根据有关规定，判断两个融资方案的可行性；（2）根据（1）所确定的具有可行性的方案，按照发行底价作为发行价（假设定价基准日前20个交易日公司股票均价为20元），假设共发行4000万股（现金认购），其中发行费用占筹资总额的2%。计算本次增发导致的股本和资本公积的变化额。

【◆参考答案◆】：（1）依据中国证券监督管理委员会2006年5月8日发布的《上市公司证券发行管理办法》，上市公司公开增发对公司盈利持续性与盈利水平的基本要求是：最近3个会计年度连续盈利（扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据）；最近3个会计年度加权平均净资产收益率不低于6%（扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据）。DBX公司2009～2011年3个会计年度连续盈利，但加权平均净资产收益率不符合要求。依据中国证券监督管理委员会令第57号《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》（自2008年10月9日起施行），上市公司公开增发对公司现金股利分配水平的基本要求是：最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。DBX公司最近三年没有派发现金股利，故不符合公开增发的这个条件。综上所述，公开增发方案对DBX公司来说不具有可行性。关于非公开增发，没有过多发行条件上的限制，一般只要发行对象符合要求，并且不存在一些严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情形均可申请非公开发行股票。对于一些以往盈利记录未能满足公开融资条件，但又面临重大发展机遇的公司而言，非公开增发提供了一个关键性的融资渠道。因此，DBX公司可以采用非公开增发的方式募集资金。（2）按照规定，非公开发行股票的发行价格应不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%。因此，本题中发行价为：20×90%=18（元）募集资金额=4000×18=72000（万元）发行费用=72000×2%=1440（万元）股本增加=4000×1=4000（万元）资本公积增加=72000-4000-1440=66560（万元）

(8)【◆题库问题◆】：[多选] 债券在到期日之后偿还叫滞后偿还，下列偿还方式属于滞后偿还的有（）。
A．将较早到期的债券换成到期日较晚的债券
B．直接以新债券兑换旧债券
C．用发行新债券得到的资金来赎回旧债券
D．可以按一定的条件转换为本公司的股票

【◆参考答案◆】：A, B, C, D

【◆答案解析◆】：滞后偿还有转期和转换两种形式，选项A．B．C属于转期，选项D属于转换。

(9)【◆题库问题◆】：[多选] 下列关于债券付息的说法中，正确的有()。
A．付息频率越高，对投资人吸引力越大
B．债券的利息率一经确定，不得改变
C．如果债券贴现发行，则不发生实际的付息行为
D．付息方式多随付息频率而定

【◆参考答案◆】：A, C, D

【◆答案解析◆】：债券利息率的确定有固定利率和浮动利率两种形式。浮动利率一般指由发行人选择一个基准利息率，按基准利息率水平在一定的时间间隔中对债务的利率进行调整

(10)【◆题库问题◆】：[多选] 下列关于配股的说法中，正确的有（）。
A．配股属于非公开发行股票
B．配股价格由主承销商和发行人协商确定
C．配股会稀释老股东的控制权
D．控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量

【◆参考答案◆】：B, D

【◆答案解析◆】：配股属于公开发行股票，选项A错误；配股是指向原普通股股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为，其目的之一就是不改变老股东对公司的控制权和享有的各种权利，选项C错误。