下列关于债券的概念说法正确的有()。

(1)【◆题库问题◆】：[多选] 下列关于债券的概念说法正确的有()。
A．债券票面利率是指债券发行者预计一年内向投资者支付的利息占票面金额的比率
B．债券面值代表发行人借入并且承诺于未来某一特定日期偿付给债券持有人的金额
C．债券一般都规定到期日，以便到期时归还本金
D．债券可能使用单利或复利计息

【◆参考答案◆】：A, B, C, D

【◆答案解析◆】：债券面值是指设定的票面金额，它代表发行人借入并且承诺于未来某一特定日期偿付给债券持有人的金额，所以选项B正确;债券票面利率是指债券发行者预计一年内向投资者支付的利息占票面金额的比率，票面利率不同于有效年利率。有效年利率通常是指按复利计算的一年期的利率。债券的计息和付息方式有多种，可能使用单利或复利计息，利息支付可能半年一次、一年一次或到期日一次总付，这就使得票面利率可能不等于有效年利率。所以选项A．D的说法正确;债券一般都规定到期日，以便到期时归还本金。所以选项C的说法正确。

(2)【◆题库问题◆】：[多选] 下列关于利润分配各项目的说法，正确的有()。
A．法定公积金用于弥补公司亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本
B．任意公积金的提取由董事会根据需要决定
C．若经股东大会特别决议，也可用盈余公积金支付股利
D．股利分配原则上应从累计盈利中分派，无盈利不得支付股利

【◆参考答案◆】：A, C, D

【◆答案解析◆】：法定公积金用于弥补公司亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本，因此选项A正确。任意公积金的提取由股东会根据需要决定，因此选项B错误。股利分配原则上应从累计盈利中分派，无盈利不得支付股利。若经股东大会特别决议，也可用盈余公积金支付股利，因此选项C．D正确。

(3)【◆题库问题◆】：[单选] 某公司的现金最低持有量为8000元，现金持有量的上限为20000元，如果公司现有现金7000元，则企业应该出售有价证券的金额是（）元。
A．1000
B．5000
C．13000
D．7000

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：本题考核最佳现金持有量。根据题意可知，L＝8000，H＝20000，代入H＝3R－2L可知，R＝（8000×2＋20000）/3＝12000（元），由于公司现有现金7000元没有达到最低持有量8000元，所以，企业应该出售有价证券12000－7000＝5000（元）。

(4)【◆题库问题◆】：[单选] 甲、乙签订了买卖合同，甲以乙为收款人开出一张票面金额为5万元的银行承兑汇票，作为预付款交付于乙，乙接受汇票后将其背书转让给丙。后当事人因不可抗力解除该合同。下列关于甲的权利主张的表述中，符合票据法规定的是()。
A．甲有权要求乙返还汇票
B．甲有权要求丙返还汇票
C．甲有权请求付款银行停止支付
D．甲有权要求乙返还5万元预付款

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：本题考核票据基础关系与票据关系。票据关系一经形成，就与基础关系相分离，基础关系是否存在，是否有效.对票据关系都不起影响作用。这就是说，如果票据当事人违反《票据法》的上述规定而签发、取得和转让了没有真实的交易关系和债权债务关系的票据，该票据只要符合法定的形式要件。票据关系就是有效的，该票据关系的债务人就必须依票据上的记载事项对票据债权人承担票据责任，而不得以该票据没有真实的交易和债权债务关系为由而进行抗辩。本题中，甲是不能对抗丙的，但是可以要求乙返还与票据金额相当的预付款。

(5)【◆题库问题◆】：[单选] 利用成本分析模式控制现金持有量时，若现金持有量超过总成本线最低点时()
A．机会成本上升的代价大于短缺成本下降的好处
B．机会成本上升的代价小于短缺成本下降的好处
C．机会成本上升的代价等于短缺成本下降的好处
D．机会成本上升的代价大于转换成本下降的好处

【◆参考答案◆】：A

(6)【◆题库问题◆】：[单选] 某公司没有优先股，去年销售额为2000万元，息税前利润为600万元，利息保障倍数为3，变动成本率为50%，则公司的总杠杆系数为（）。
A．2.5
B．1.5
C．3
D．5

【◆参考答案◆】：A

【◆答案解析◆】：利息＝600/3＝200（万元），DTL＝2000×（1-50%）/（600-200）＝2.5。

(7)【◆题库问题◆】：[多选] 使用计算机进行财务预测的方法有（）
A．回归分析技术
B．交互式财务规划模型
C．综合数据库财务计划系统
D．销售百分比法

【◆参考答案◆】：B, C

【◆答案解析◆】：财务预测是指融资需求的预测，选项A．B．C．D所揭示的方法都可以用来预测融资需要量，其中B．C均属于利用计算机进行财务预测的比较复杂的预测方法。

(8)【◆题库问题◆】：[单选] 下列各项中，不属于自然利润中心具有的职权的是（）
A．产品销售权
B．投资决策权
C．材料采购权
D．生产决策权

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：本题的主要考核点是自然利润中心的职权。自然利润中心具有：产品销售权、价格制定权、材料采购权、生产决策权。

(9)【◆题库问题◆】：[单选] 根据优序融资理论，企业在筹集资本的过程中，应遵循的基本顺序为（）。
A．内源筹资、普通债券、可转换债券、股权融资
B．内源筹资、可转换债券、普通债券、股权融资
C．内源筹资、股权融资、普通债券、可转换债券
D．普通债券、内源筹资、可转换债券、股权融资

【◆参考答案◆】：A

【◆答案解析◆】：优序融资理论认为，在考虑了信息不对称与逆向选择行为的影响下，当企业存在融资需求时，首先选择内源筹资，其次会选择债务融资（先普通债券后可转换债券），最后选择股权融资。

(10)【◆题库问题◆】：[问答题,简答题] 综合题：ABC公司是一个高成长的公司，目前公司总资产的价值50000万元，没有负债，发行在外的普通股10000万股，目前股价10元／股。该公司的资产（息税前）利润率20%，所得税税率25%，总资产预期增长率5%。现在急需筹集债务资金20000万元，准备发行20年期限的公司债券。投资银行认为，目前等风险普通债券的市场利率为8%，ABC公司风险较大，按此利率发行债券并无售出的把握。经投资银行与专业投资机构联系后，建议债券面值为每份1000元，期限20年，票面利率设定为5%，同时附送25张认股权证，认股权证在10年后到期，在到期前每张认股权证可以按5元的价格购买1股普通股。假设公司的资产、负债及股权的账面价值均与其市场价值始终保持一致，投资人要求的必要报酬率为9%。要求：（1）计算每张认股权证的价值。（2）计算发行债券前的每股收益。（3）假设公司总价值未来每年的增长率为5%，计算公司在未来第10年末未行使认股权证前的公司总价值、债务总价值、权益总价值、每股股价和每股收益。（4）计算第10年末行权后的每股股价和每股收益。（5）计算投资该附带认股权证债券的净现值，并判断此附带认股权证债券的发行方案是否可行。

【◆参考答案◆】：（1）每张债券价值＝50×（P／A，8%，20）+1000×（P／F，8%，20）＝50×9.8181+1000×0.2145＝705.41（元）25张认股权证价值＝1000-705.41＝294.59（元）每张认股权证价值＝294.59／25＝11.78（元）（2）息税前利润＝50000×20%＝10000（万元）发行债券前的每股收益＝（10000-0）×（1-25%）／10000＝0.75（元）（3）当前发行债券后的公司总资产价值＝50000+20000＝70000（万元）10年后：公司资产总价值＝70000×（1+5%）10＝114022.62（万元）每张债券价值＝利息现值+本金现值＝50×（P／A，8%，10）+1000×（P／F，8%，10）＝50×6.7101+1000×0.4632＝798.71（元）发行债券张数＝20000／1000＝20（万张）债券总价值＝798.71×20＝15974.2（万元）权益价值＝114022.62-15974.2＝98048.42（万元）每股股价＝权益价值／股数＝98048.42／10000＝9.80（元）息税前利润＝114022.62×20%＝22804.52（万元）税后利润＝（息税前利润-利息）×（1-所得税税率）＝（22804.52-20000×5%）×（1-25%）＝16353.39（万元）每股收益＝税后利润／股数＝16353.39／10000＝1.64（元）（4）行权收入＝5×20×25＝2500（万元）权益价值＝98048.42+2500＝100548.42（万元）股数＝行权前股数+行权股数＝10000+20×25＝10500（万股）每股股价＝权益价值／股数＝100548.42／10500＝9.58（元）总资产＝公司总价值＝100548.42+15974.2＝116522.62（万元）息税前利润＝116522.62×20%＝23304.52（万元）税后利润＝（息税前利润-利息）×（1-所得税税率）＝（23304.52-20000×5%）×（1-25%）＝16728.39（万元）每股收益＝税后利润／股数＝16728.39／10500＝1.59（元）（5）计算投资该债券的净现值第1年年初：流出现金1000元，购买债券和认股权证；第1～20年，每年利息流入50元；第10年年末，行权支出＝5元／股×25股＝125（元），取得股票的市价＝9.58元／股×25股＝239.5（元），现金净流入＝239.5-125＝114.5（元）；第20年年末，取得归还本金1000元。净现值＝50×（P／A，9%，20）+114.5×（P／F，9%，10）+1000×（P／F，9%，20）-1000＝50×9.1285+114.5×0.4224+1000×0.1784-1000＝-316.81（元）因为净现值小于0，所以不可行。