已知：某上市公司现有资金10000万元，其中：普通股股本3500万元，长期借款6000万元，留存收益500万元。普通股成

(1)【◆题库问题◆】：[问答题,计算题] 已知：某上市公司现有资金10000万元，其中：普通股股本3500万元，长期借款6000万元，留存收益500万元。普通股成本为10.5%，长期借款年利率为8%，有关投资服务机构的统计资料表明，该上市公司股票的系统性风险是整个股票市场的1.5倍。目前整个股票市场平均收益率为8%，无风险报酬率为5%。公司适用的所得税税率为33%。公司拟通过再筹资发展甲、乙两个投资项目。有关资料如下：资料一：甲项目投资额为1200万元，经测算，但项目的资本收益率存在-5%，12%和17%三种可能，三种情况出现的概率分别为0.4，0.2和0.4。资料二：乙项目投资额为2000万元，经过逐次测试，得到以下数据：当设定折现率为14%和15%时，乙项目的净现值分别为4.9468万元和-7.4202万元。资料三：乙项目所需资金有A．B两个筹资方案可供选择。A方案：发行票面利率为2%、期限为3年的公司债券；B方案：增发普通股，股东要求每年股利增长2.1%。资料四：假定该公司筹资过程中发生地筹资费用课忽略不计；长期借款和公司债券均为年末付息，到期还本。

【◆参考答案◆】：14.4%

(2)【◆题库问题◆】：[问答题,计算题] 某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为170万元，年初应收账款为150万元，年末流动比率为200%，年末速动比率为100%，存货周转率为4次，年末流动资产余额为300万元。一年按360天计算。要求：

【◆参考答案◆】：本年营业成本＝160×4＝640（万元）

(3)【◆题库问题◆】：[单选] 我国上市公司不得用于支付股利的权益资金是（）
A．资本公积
B．任意盈余公积
C．法定盈余公积
D．上年末未分配利润

【◆参考答案◆】：A

(4)【◆题库问题◆】：[问答题,计算题] 某企业2005年主营业务收入净额为77万元，主营业务净利率10%，按照主营业务收入计算的存货周转率为7次，期初存货余额为8万元；期初应收账款余额为12万元，期末应收账款余额为10万元，速动比率为150%，流动比率为200%，固定资产总额是50万元，该企业期初资产总额为80万元。该公司流动资产由速动资产和存货组成，资产总额由固定资产和流动资产组成。

【◆参考答案◆】：应收账款周转率：应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2=（12+10）÷2=11（万元）应收账款周转率=主营业务收入净额÷应收账款平均余额=77÷11=7（次）

(5)【◆题库问题◆】：[判断题] 筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过何种方式取得资金的问题，他们之间不存在对应关系。（）
A．正确
B．错误

【◆参考答案◆】：正确

(6)【◆题库问题◆】：[多选] 企业在选择投资对象时应当遵循的原则包括（）。
A．安全性原则
B．流动性原则
C．重要性原则
D．收益性原则

【◆参考答案◆】：A, B, D

【◆答案解析◆】：企业在选择投资对象时应当遵循的原则包括安全性原则、流动性原则、收益性原则。

(7)【◆题库问题◆】：[单选] （）反映了客户的经济实力与财务状况的优劣，是客户偿付债务的最终保证。
A．信用品质
B．偿付能力
C．资本
D．抵押品

【◆参考答案◆】：C

【◆答案解析◆】：资本反映了客户的经济实力与财务状况的优劣，是客户偿付债务的最终保证。

(8)【◆题库问题◆】：[多选] 下列各项中属于广义有价证券的是（）。
A．股票
B．银行本票
C．提货单
D．购物券

【◆参考答案◆】：A, B, C

【◆答案解析◆】：广义的有价证券包括商品证券（如提货单、运货单、仓库栈单等）、货币证券（如商业证券、银行证券）和资本证券（如股票、债券、基金证券、可转换证券等）；购物券属于凭证证券。

(9)【◆题库问题◆】：[问答题,计算题] 某企业2005年12月31日的资产负债表（简表）如下：该企业2005年的主营业务收入净额为8000万元，主营业务净利率为10%，净利润的40%分配给投资者。预计2006年主营业务收入净额比上年增长20%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。假定该企业2006年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2006年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。2006年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。

【◆参考答案◆】：变动资产销售百分比＝（400＋1000＋1800）/8000＝40%变动负债销售百分比＝（400＋800）/8000＝15%2006年需要增加的流动资产额=（400+1000+1800）×20%=640（万元）2006年需要增加的流动负债额=（400+800）×20%=240（万元）2006年需要增加的营运资金额=640-240=400（万元）

(10)【◆题库问题◆】：[单选] 相对于负债融资而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是（）
A．有利于降低资金成本
B．有利于集中企业控制权
C．有利于降低企业财务风险
D．有利于发挥财务杠杆作用

【◆参考答案◆】：C