下列有关短期负债筹资的描述，正确的有（）

(1)【◆题库问题◆】：[多选] 下列有关短期负债筹资的描述，正确的有（）
A．筹资速度快，容易取得
B．筹资富有弹性
C．筹资成本较低
D．筹资风险低

【◆参考答案◆】：A, B, C

【◆答案解析◆】：短期负债筹资的特点有：筹资速度快，容易取得；筹资富有弹性；筹资成本较低；筹资风险高。

(2)【◆题库问题◆】：[单选] 下列关于相关系数的说法，不正确的是()。
A．当相关系数=1时，表明两项资产的收益率变化方向和变化幅度完全相同。
B．当相关系数=-0.5时，表示两种资产收益率呈同方向变化，组合抵消的风险较少
C．当相关系数=0时，表示缺乏相关性，每种证券的报酬率相对于另外的证券的报酬率独立变动
D．只要两种证券之间的相关系数小于1，证券组合报酬率的标准差就小于各证券报酬率标准差的加权平均数

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：当相关系数为负值，则意味着反方向变化，抵消的风险较多。

(3)【◆题库问题◆】：[单选] 责任成本法对共同费用在成本对象间分配的原则是（）
A．只分摊变动成本
B．按承受能力原则分配
C．按可控原则归集和分摊
D．按受益原则归集和分摊费用

【◆参考答案◆】：C

【◆答案解析◆】：责任成本法按可控原则把成本归集于不同责任中心，谁控制，谁负责。

(4)【◆题库问题◆】：[单选] 某企业在季节性经营低谷时，除了自发性流动负债外不再借用短期借款，则该企业采用的营运资本筹资政策属于（）
A．配合型或激进型筹资政策
B．激进型筹资政策
C．保守型筹资政策
D．配合型或保守型筹资政策

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：在季节性低谷时，企业临时性流动资产为零，在配合型政策下，临时性负债也为零；在保守型政策下，通常临时性负债要小于临时性流动资产，而由于低谷时临时性流动资产为零，所以其临时性负债也只能为零。

(5)【◆题库问题◆】：[问答题,简答题] 假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中"?"位置的数字(请将结果填写在给定的表格中，并列出计算过程)。

【◆参考答案◆】：

【◆答案解析◆】：(1)无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。(2)市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值，可以根据其定义判断。(3)利用A股票和B股票的数据解联立方程：0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)无风险资产报酬率=0.025市场组合报酬率=0.175(4)根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差根据公式：β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差)1.3=0.65×(标准差/0.1)标准差=0.2(5)根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数0.9=r×(0.15/0.1)r=0.6(6)根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值0.31=0.025+β×(0.175-0.025)β=1.9(7)根据贝塔值的计算公式求C股票的标准差1.9=0.2×(标准差/0.1)标准差=0.95

(6)【◆题库问题◆】：[多选] 与现金持有量反向变动的现金成本有（）
A．机会成本
B．管理成本
C．短缺成本
D．交易成本

【◆参考答案◆】：C, D

【◆答案解析◆】：机会成本与现金持有量同向变动，管理成本与现金持有量无明显的比例关系。

(7)【◆题库问题◆】：[单选] 领用某种原材料550千克，单价10元，生产甲产品100件，乙产品200件。甲产品消耗定额1．5千克，乙产品消耗定额2．0千克。甲产品应分配的材料费用为（）元。
A．1500
B．183．33
C．1200
D．2000

【◆参考答案◆】：A

【◆答案解析◆】：分配率＝550×10/(100×1．5＋200×2．0)＝10，甲产品应分配的材料费用＝100×1．5×10＝1500(元)。

(8)【◆题库问题◆】：[多选] 某公司2010年营业收入为3600万元，税前经营利润为1000万元，利息费用为70万元，净经营资产为1500万元，净负债为700万元，各项所得适用的所得税税率均为25%（假设涉及资产负债表数据使用年末数计算）。则下列说法正确的有（）
A．税后经营净利率为20.83%
B．净经营资产周转次数为2.4次
C．净财务杠杆为1.14
D．杠杆贡献率为48.44%

【◆参考答案◆】：A, B

【◆答案解析◆】：税后经营利润=税前经营利润×（1-25%）=1000×（1-25%）=750（万元），税后经营净利率=税后经营利润/营业收入=750/3600=20.83%；净经营资产周转次数=营业收入/净经营资产=3600/1500=2.4；股东权益=净经营资产-净负债=1500-700=800（万元），净财务杠杆=净负债/股东权益=700/800=0.875；税后利息率=70×（1-25%）/700=7.5%，杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆=（税后经营净利率×净经营资产周转次数-税后利息率）×净财务杠杆=（20.83%×2.4-7.5%）×0.875=37.18%。

(9)【◆题库问题◆】：[单选] 下列关于应收账款收账政策的表述中，正确的是（）。
A．只要增加的收账费用大于减少的坏账损失与减少的机会成本之和，就应当采用新的收账政策
B．只要增加的收账费用小于减少的坏账损失与减少的应收账款占用资金的应计利息之和，就应当采用新的收账政策
C．只要增加的收账费用小于减少的坏账损失与减少的存货占用资金的应计利息之和，就应当采用新的收账政策
D．只要增加的收账费用小于减少的坏账损失与减少的机会成本之和，就应当采用新的收账政策

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：制定收账政策就是要在增加的收账费用和所减少的坏账损失以及减少的机会成本之间进行权衡。只要增加的收账费用小于减少的坏账损失与减少的机会成本之和，就应当采用新的收账政策。

(10)【◆题库问题◆】：[多选] 在计算个别资本成本时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有()。
A．银行借款
B．长期债券
C．优先股
D．普通股

【◆参考答案◆】：A, B

【◆答案解析◆】：本题的主要考核点是负债筹资的利息抵税。由于负债筹资的利息具有抵税作用，所以，在计算负债筹资的个别资本成本时须考虑所得税因素