某公司采用随机模式控制现金的持有量。下列各项中，与最优现金返回线呈反向变动的有（）。

(1)【◆题库问题◆】：[单选] 某公司采用随机模式控制现金的持有量。下列各项中，与最优现金返回线呈反向变动的有（）。
A．每次有价证券的固定转换成本
B．有价证券的日利息率
C．预期每日现金余额变化的标准差
D．预期每日的最低现金需要量

【◆参考答案◆】：B

(2)【◆题库问题◆】：[多选] 甲公司有供电、燃气两个辅助生产车间，公司采用交互分配法分配辅助生产成本。本月供电车间供电20万度，成本费用为10万元，其中燃气车间耗用1万度电；燃气车间供气10万吨，成本费用为20万元，其中供电车间耗用0.5万吨燃气。下列计算中，正确的有（　）。
A．供电车间分配给燃气车间的成本费用为0.5万元
B．燃气车间分配给供电车间的成本费用为1万元
C．供电车间对外分配的成本费用为10.5万元
D．燃气车间对外分配的成本费用为19.5万元

【◆参考答案◆】：A B C D

【◆答案解析◆】：A涉及的是交互分配，所以分配率是10／20＝0.5，供电车间分配给燃气车间的成本费用为0.5*1＝0.5万元，A正确；燃气车间的分配率为20／10＝2，燃气车间分配给供电车间的成本费用为20／10＊0.5＝1万元，B正确；供电车间对外分配的成本费用＝10－0.5＋1＝10.5万元，C正确；燃气车间对外分配的成本费用=20－1＋0.5＝19.5，D正确。

(3)【◆题库问题◆】：[多选] 某公司目前面临一个投资机会，该项目所在行业竞争激烈，如果经济发展迅速并且该项目搞得好，取得较大市场占有率，利润会很大，否则利润很小甚至亏本。假设未来的经济情况只有3种：繁荣、正常、衰退，出现的概率分别为0.3、0.5、0.2，期望报酬率分别为100%、20%、－70%，则下列各项正确的是（　）。
A．该项目期望报酬率为26%
B．该项目方差为35.04%
C．该项目标准差为59.19%
D．该项目变异系数为2.28

【◆参考答案◆】：A B C D

(4)【◆题库问题◆】：[单选] 某企业拟进行一项固定资产投资项目决策，设定折现率为10%，有四个方案可供选择。其中甲方案的项目期限为5年，净现值为500万元，（A/P，10%，10）＝0.163；乙方案的现值指数为0.95；丙方案的项目期限为6年，其净现值的等额年金为75万元；丁方案的内含报酬率为9%。最优的投资方案是（　）。
A．甲方案
B．乙方案
C．丙方案
D．丁方案

【◆参考答案◆】：A

【◆答案解析◆】：乙方案的现值指数为0.95，说明乙方案的净现值为负，因此乙方案不可行；丁方案的内含报酬率为9%，小于设定折现率10%所以丁方案也不可行；甲、丙方案的项目期限不同，因而只能求净现值的等额年金才能比较方案的优劣，甲方案净现值的等额年金＝500×（A/P，10%，10）＝81.5（万元），丙方案的年等额年金为75万元，甲方案净现值的等额年金大于丙方案净现值的等额年金，因此甲方案最优。

(5)【◆题库问题◆】：[单选] 甲公司下一年度预算销量为6300件，在下一年年底将会有590件库存商品。期初存货为470件。公司根据以往经验，所生产产品中，有10%最终通不过质检，必须被销毁。请问公司下一年度应该计划生产产品（　）。
A．6890件
B．7062件
C．7133件
D．7186件

【◆参考答案◆】：C

【◆答案解析◆】：计划生产量＝预计销售量＋期末存货－期初存货＝6300＋590－470＝6420，题中说有10%最终通不过质检，所以下一年度应该计划生产产品6420/（1-10%）＝7133（件）。

(6)【◆题库问题◆】：[问答题,材料题,分析] 确定E公司乙材料采购预算表中用字母表示的项目数值（不需要列示计算过程）E公司只产销一种甲产品，甲产品只消耗乙材料。2010年第4季度按定期预算法编制2011年的企业预算，部分预算资料如下：资料一：乙材料2011年年初的预计结存量为2000千克，各季度末乙材料的预计结存量数据如表1所示：表1：2011年各季度末乙材料预计结存量每季度乙材料的购货款于当季支付40%，剩余60%于下一个季度支付；2011年年初的预计应付账款余额为80000元。该公司2011年度乙材料的采购预算如表2所示：注：表内"材料定额单耗’是指在现有生产技术条件下，生产单位产品所需要的材料数量；全年乙材料计划单价不变；表内的"*’为省略的数值。资料二：E公司2011年第一季度实际生产甲产品3400件，耗用乙材料20400千克，乙材料的实际单价为9元/千克。

【◆参考答案◆】：A＝16000＋1200＝17200B＝70000＋1300＝71300C＝1200D＝150000/10＝15000E＝693000/10＝69300

【◆答案解析◆】：略

(7)【◆题库问题◆】：[问答题,材料题,分析] 根据上述结果分析：哪个方案的风险最大？A公司适用的所得税税率为25%。对于明年的预算出现三种方案。 第一方案：维持目前的经营和财务政策。预计销售30000件，售价为180元/件，单位变动成本为110元，固定成本和费用为120万元。公司的资本结构为：300万元负债（利息率6%），普通股50万股。 第二方案：更新设备并用负债筹资。预计更新设备需投资150万元，生产和销售量以及售价不会变化，但单位变动成本将降低至100元／件，固定成本将增加至125万元。借款筹资150万元，预计新增借款的利率为8%。 第三方案：更新设备并用股权筹资。更新设备的情况与第二方案相同，不同的只是用发行新的普通股筹资。预计新股发行价为每股15元，需要发行10万股，以筹集150万元资金。（计算结果保留小数点后两位。） 要求：

【◆参考答案◆】：由于方案一的联合杠杆系数最大，所以，方案一的风险最大。

【◆答案解析◆】：略

(8)【◆题库问题◆】：[单选] 在确定直接人工正常标准成本时，标准工时不包括（　）。
A．设备意外故障产生的停工时间
B．必要的工间休息
C．每日例行设备调整时间
D．不可避免的废品所耗用的工时

【◆参考答案◆】：A

【◆答案解析◆】：标准工时是指在现有生产技术条件下，生产单位产品所需要的时间。包括直接加工操作必不可少的时间，以及必要的间歇和停工，如工间休息、调整设备时间、不可避免的废品耗用工时等。而不包括偶然或意外发生的时间。所以选项A不正确。

(9)【◆题库问题◆】：[问答题,材料题,分析] 请指出小w在确定公司拟发行债券票面利率过程中的错误之处，并给出正确的做法(无需计算)。甲公司拟于2014年10月发行3年期的公司债券，债券面值为1 000元，每半年付息一次，2017年10月到期还本。甲公司目前没有已上市债券，为了确定拟发行债券的票面利率，公司决定采用风险调整法估计债务成本。财务部新入职的小w进行了以下分析及计算：(1)收集同行业的3家公司发行的已上市债券，并分别与各自发行期限相同的已上市政府债券进行比较，结果如下：(2)公司债券的平均风险补偿率=(3.7%+4.3%+4%)/3=4%(3)使用3年期政府债券的票面利率估计无风险利率，无风险利率=4%(4)税前债务成本=无风险利率+公司债券的平均风险补偿率=4%+4%=8%(5)拟发行债券的票面利率=税后债务成本=8%×(1-25%)=6%要求：

【◆参考答案◆】：使用风险调整法估计债务成本时，应选择若干信用级别与本公司相同的已上市公司债券;小w选择的是同行业公司发行的已上市债券。　　计算债券平均风险补偿率时，应选择到期日与已上市公司债券相同或相近的政府债券;小w选择的是发行期限相同的政府债券。　　计算债券平均风险补偿率时，应使用已上市公司债券的到期收益率和同期政府债券的到期收益率;小w使用的是票面利率。　　估计无风险利率时，应按与拟发行债券到期日相同或相近的政府债券(即5年期政府债券)的到期收益率估计;小w使用的是与拟发行债券发行期限相同的政府债券的票面利率。　　确定票面利率时应使用税前债务成本;小w使用的是税后债务成本。　　拟发行债券每半年付息一次，应首先计算出半年的有效利率，与计息期次数相乘后得出票面利率;小w直接使用了年利率。

【◆答案解析◆】：略

(10)【◆题库问题◆】：[多选] 下列各项原因中，属于材料价格差异形成原因的有（　）。
A．材料运输保险费率提高
B．运输过程中的损耗增加
C．加工过程中的损耗增加
D．储存过程中的损耗增加

【◆参考答案◆】：A B

【◆答案解析◆】：材料价格差异是在采购过程中形成的，与加工过程和储存过程无关。