证券组合风险的大小，等于组合中各个证券风险的加权平均数。（）

(1)【◆题库问题◆】：[判断题] 证券组合风险的大小，等于组合中各个证券风险的加权平均数。（）
A．正确
B．错误

【◆参考答案◆】：正确

【◆答案解析◆】：只有在证券之间的相关系数为1时，组合的风险才等于组合中各个证券风险的加权平均数；如果相关系数小于1，那么证券组合的风险就小于组合中各个证券风险的加权平均数。

(2)【◆题库问题◆】：[单选] 有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入1200元，年利率为8%，则其现值为（）元。
A．6247.68
B．4107.72
C．3803.4
D．4755.96

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：按递延年金求现值公式：递延年金现值=A×（P/A，i，m-n）×（P/F，i，n）=A×[（P/A，i，m）-（P/A，i，n）]=1200×[（P/A，8%，7）-（P/A，8%，2）]=1200×（5.2064-1.7833）=4107.72（元）。

(3)【◆题库问题◆】：[单选] 在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数是（）。
A．实际投资收益（率）
B．期望投资收益（率）
C．必要投资收益（率）
D．无风险收益（率）

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：期望投资收益率是在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数。实际收益率是指项目具体实施之后在一定时期内得到的真实收益率；无风险收益率等于资金的时间价值与通货膨胀补偿率之和；必要投资收益率等于无风险收益率和风险收益率之和。

(4)【◆题库问题◆】：[单选] 某人分期付款购买－套住房，每年年末支付40000元，分10次付清，假设年利率为3％，则相当于现在－次性支付（）元。
A．469161
B．341208
C．426510
D．504057

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：本题是已知年金求现值。PA＝40000X(P／A，3％，10)＝40000×8．5302＝341208(元)。

(5)【◆题库问题◆】：[单选] （A/F，i，n）表示（）。
A．资本回收系数
B．偿债基金系数
C．普通年金现值系数
D．普通年金终值系数

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：（A/F，i，n）表示偿债基金系数。偿债基金系数与普通年金终值系数互为倒数。

(6)【◆题库问题◆】：[多选] 下列关于证券市场线的表述，正确的有（）。
A．证券市场线的斜率为个别资产（或特定投资组合）的必要收益率超过无风险收益率的部分与该资产（或投资组合）的β系数的比
B．证券市场线是资本资产定价模型用图示形式表示的结果
C．当无风险收益率Rf变大而其他条件不变时，所有资产的必要收益率都会上涨，且增加同样的数量
D．在市场均衡状态下，每项资产的预期收益率应该等于其必要收益率

【◆参考答案◆】：A, B, C, D

【◆答案解析◆】：对于特定的企业而言，企业特有风险可进一步分为经营风险和财务风险，所以本题的答案应该选择AC。

(7)【◆题库问题◆】：[多选] 假设A证券的预期报酬率为10%，标准差为12%，B证券预期报酬率为18%，标准差为20%，A证券与B证券之间的相关系数为0.25，若各投资50%，则投资组合的方差和标准差分别为（）。
A．1.66%
B．1.58%?
C．12.88%
D．13.79%?

【◆参考答案◆】：A, C

(8)【◆题库问题◆】：[单选] 以下关于资金时间价值的叙述中，错误的是（）。
A．资金时间价值是指－定量资金在不同时点上的价值量差额
B．资金时间价值相当于没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均利润率
C．根据资金时间价值理论，可以将某－时点的资金金额折算为其他时点的金额
D．资金时间价值等于无风险收益率减去纯粹利率

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：无风险收益率等于资金时间价值(纯粹利率)加通货膨胀补偿率，由此可以看出，资金时间价值等于无风险收益率减去通货膨胀补偿率。

(9)【◆题库问题◆】：[判断题] 证券组合风险的大小，等于组合中各个证券风险的加权平均数。（）
A．正确
B．错误

【◆参考答案◆】：正确

【◆答案解析◆】：只有在证券之间的相关系数为1时，组合的风险才等于组合中各个证券风险的加权平均数；如果相关系数小于1，那么证券组合的风险就小于组合中各个证券风险的加权平均数。

(10)【◆题库问题◆】：[单选] 某公司平价购买刚发行的面值为1000元、5年期、每半年支付利息50元的债券，该债券按年计算的持有到期年均实际收益率为（）。
A．5%
B．8.16%
C．10%
D．10.25%

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：本题的主要考核点是债券的持有到期收益率的实际年利率与名义年利率的关系。名义年利率=50/1000×2=10%，则实际年利率=（1+5%）2-1=10.25%。