A公司采用配股的方式进行融资。2015年3月25日为配股除权登记日，以公司2014年12月31日总股本1000000股为

(1)【◆题库问题◆】：[多选] A公司采用配股的方式进行融资。2015年3月25日为配股除权登记日，以公司2014年12月31日总股本1000000股为基数，拟每10股配1股。配股价格为配股说明书公布前20个交易日公司股票收盘价平均值8元／股的85%，若除权后的股票交易市价为7.8元，若所有股东均参与了配股，则（）。
A．配股的除权价格为7.89元
B．配股权的价值为1元
C．配股使得参与配股的股东"贴权"
D．配股使得参与配股的股东"填权"

【◆参考答案◆】：A, C

(2)【◆题库问题◆】：[多选] 长期借款筹资与普通股筹资相比的特点表现在（）。
A．筹资风险较高
B．借款成本较高
C．限制条件较多
D．筹资数量有限

【◆参考答案◆】：A, C, D

【◆答案解析◆】：长期借款利率一般较低，利息又可在所得税前列支，而且筹资费用也较少，所以选项B不正确。长期借款要到期还本付息，故筹资风险较高。长期借款筹资一般都有较多的限制条款。长期借款筹资数量有限，不能像发行股票、债券那样，可以一次筹集到大笔资金。

(3)【◆题库问题◆】：[单选] 下列关于我国企业公开发行债券的表述中，正确的是（）。
A．发行企业债券无需公开披露募集说明书
B．拟公开发行债券的企业可自行决定是否进行信用评级
C．因企业债券的发行成本高，其筹资成本通常高于内源融资成本
D．企业债券是否平价发行主要取决于债券的票面利率是否等于市场利率

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：发行债券需要公开披露募集说明书及其引用的审计报告、资产评估报告、资信评级报告等多种文件，债券上市后也需要披露定期报告和临时报告，信息披露成本较高，选项A错误；根据中国人民银行的有关规定，凡是向社会公开发行的企业债券，需要由经中国人民银行认可的资信评级机构进行评信，选项B错误；债券利息可以税前列支，要比权益融资的成本低，选项C错误；债券发行价格的形成受诸多因素的影响，其中主要是票面利率与市场利率的一致程度，当票面利率与市场利率一致时，以平价发行债券，选项D正确。

(4)【◆题库问题◆】：[单选] 下列关于长期借款筹资的表述中，正确的是()。
A．企业采取定期等额归还借款的方式，既可以减轻借款本金到期一次偿还所造成的现金短缺压力，又可以降低借款的实际利率
B．按照国际惯例，大多数长期借款合同中，为了防止借款企业偿债能力下降，都严格限制借款企业净经营长期资产总投资规模，而不限制借款企业租赁固定资产的规模
C．按照国际惯例，大多数长期借款合同中，为了防止借款企业偿债能力下降，不准企业投资于短期内不能收回资金的项目
D．若预测市场利率将上升，应与银行签订固定利率合同

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：企业采取定期等额归还借款的方式，虽然可以减轻本金到期一次偿还所造成的现金短缺压力，但会同时提高企业使用贷款的实际利率。一般性保护条款应用于大多数借款合同，其主要条款其中包括：对净经营性长期资产总投资规模的限制;限制租赁固定资产的规模等。不准企业投资于短期内不能收回资金的项目属于特殊性保护条款

(5)【◆题库问题◆】：[多选] 下列关于非公开增发新股的表述中，正确的有（）。
A．发行对象在数量上不超过10名
B．如果发行对象为境外机构投资者，需经国务院相关部门事先批准
C．发行价格应不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%
D．如果以实现重大资产重组为目的，可以通过非现金资产认购的方式实现

【◆参考答案◆】：A, B, C, D

【◆答案解析◆】：本题考点是非公开增发的发行条件、定价及认购方式。

(6)【◆题库问题◆】：[多选] 现金流量折现法是确定股票发行价格的一种方法，下列表述中正确的有()。
A．运用该方法的公司，实际的发行价格通常比计算出来的每股净现值低20%～30%
B．运用该方法的公司，其市盈率往往低于市场平均水平
C．该方法主要适用于前期投资大、初期回报不高的公司
D．该方法能比较准确地反映公司的整体和长远价值

【◆参考答案◆】：A, C, D

【◆答案解析◆】：用现金流量折现法定价的公司，其市盈率往往远高于市场平均水平，但这类公司发行上市时套算出来的市盈率与一般公司发行的市盈率之间不具可比性，所以，选项B的说法不正确

(7)【◆题库问题◆】：[单选] 在增发新股定价时，下列表述中不正确的是（）。
A．公开增发新股的发行价没有折价
B．公开增发新股的定价基准日相对固定
C．非公开增发新股的发行价可以折价
D．非公开增发新股的定价基准日相对固定

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：非公开发行股票的发行价格应不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%。定价基准日可以是董事会决议公告，也可以是股东大会决议公告日或发行期的首日。所以非公开发行可以折价，基准日不太固定。公开增发新股的定价通常按照“发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价”的原则确定增发价格，所以不能折价，基准日相对固定。

(8)【◆题库问题◆】：[多选] 以下关于股权再融资的说法中，正确的有（）。
A．股权再融资的方式包括向现有股东配股和增发新股融资
B．增发新股指上市公司为了筹集权益资本而再次发行股票的融资行为
C．配股是指向原普通股股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为
D．由于配股的对象特定，所以属于非公开发行

【◆参考答案◆】：A, B, C

【◆答案解析◆】：配股和公开增发属于公开发行，非公开增发属于非公开发行，所以选项D不正确。

(9)【◆题库问题◆】：[多选] 下列关于债券的表述中，不正确的有（）。
A．如果提前偿还债券，一般所支付的价格要低于债券的面值
B．债券的利息率一经确定，不得改变
C．如果债券贴现发行，则不发生实际的付息行为
D．付息方式多随付息频率而定

【◆参考答案◆】：A, B

【◆答案解析◆】：提前偿还债券所支付的价格通常高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降，所以选项A的说法不正确。债券利息率的确定有固定利率和浮动利率两种形式。浮动利率一般指由发行人选择一个基准利息率，按基准利息率水平在一定的时间间隔中对债务的利率进行调整。所以选项B的说法不正确。贴现债券是到期日按照面值支付本金，一般没有票面利率，发行价值一面值×复利现值系数，市场利率越高，发行价格越低，相当于先扣除了利息，使得发行价格很低。发行后就不需要支付利息了，只需要在到期日按照面值归还本金。所以选项C的说法是正确的。债券的付息方式是指发行人在债券的有限期间内，何时和分几次向债券持有者支付利息的方式。债券支付利息的频率有很多种，比较常见的方式有每季度付息、每半年付息、每年付息和到期还本付息。所以债券的付息频率如果是每季度的，付息方式就是季度付息；如果付息频率是每半年的，付息方式就是半年付息。所以选项D的说法是正确的

(10)【◆题库问题◆】：[判断题] 中队每周要进行一次安全教育。（）
A．正确
B．错误

【◆参考答案◆】：正确