影响短期偿债能力的表外因素包括( )。

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(1)【◆题库问题◆】:[多选] 影响短期偿债能力的表外因素包括( )。
A.可变动的银行贷款指标
B.可以很快变现的非流动资产
C.与担保有关的或有负债
D.未决诉讼

【◆参考答案◆】:A B C

【◆答案解析◆】:影响短期偿债能力的表外因素有:可动用的银行贷款指标、可以很快变现的非流动资产、偿债能力的声誉、与担保有关的或有负债、经营租赁合同中的承诺付款。未决诉讼是影响长期偿债能力的表外因素。

(2)【◆题库问题◆】:[多选] 配股是上市公司股权再融资的一种方式。下列关于配股的说法中,不正确的是()。
A.配股价格一般采取网上竞价方式确定
B.配股价格低于市场价格,会减少老股东的财富
C.配股权是一种看涨期权,其执行价格等于配股价格
D.配股权价值等于配股后股票价格减配股价格

【◆参考答案◆】:A B D

【◆答案解析◆】:配股一般采取网上定价发行的方式,所以选项A不正确;假设不考虑新募集投资的净现值引起的企业价值变化,如果老股东都参与配股,则股东财富不发生变化,如果有股东没有参与配股,则这些没有参与配股的股东的财富会减少,选项B的说法太绝对,所以不正确;拥有配股权的股东有权选择配股或不配股,如果股票价格大于配股价格,则股东可以选择按照配股价格购入股票,所以配股价格就是执行价格,选项C正确;配股权价值=(配股后股票价格-配股价格)/购买一股新股所需的认股权数,或者配股权价值=配股前股票价格-配股后股票价格,所以选项D不正确。  【补充资料】网上定价和网上竞价的不同:  (1)发行价格的确定方式不同:竞价发行方式事先确定发行底价,由发行时竞价决定发行价;定价发行方式事先确定价格;  (2)认购成功者的确认方式不同:竞价发行方式按价格优先、同等价位时间优先原则确定;网上定价发行方式按抽签决定。

(3)【◆题库问题◆】:[单选] 下列部门中,通常应对直接材料价格差异负责的是( )。
A.采购部门
B.生产部门
C.行政部门
D.人事部门

【◆参考答案◆】:A

【◆答案解析◆】:材料价格差异是在采购过程中形成的。不应由耗用材料的生产部门负责,而应由采购部门对其作出说明。

(4)【◆题库问题◆】:[单选] 实施对应收账款回收情况的监督,可以通过()。
A.编制现金流量表
B.编制资产负债表
C.编制账龄分析表
D.编制利润表

【◆参考答案◆】:C

【◆答案解析◆】:现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”可以反映出应收账款的数额,但是对于应收账款的详细信息(在外天数,每一项应收账款的数额等)无法反映,所以选项A的说法不正确。资产负债表中应收账款也只是仅仅反映应收账款的总数额,所以选项B的说法不正确。实施对应收账款回收情况的监督,可以通过编制账龄分析表进行。账龄分析表是一张能显示应收账款在外天数(账龄)长短的报告。所以选项C的说法正确。应收账款不在利润表中列支,更无法直接反映应收账款的收回情况,所以选项D的说法不正确。

(5)【◆题库问题◆】:[问答题,材料题,分析] 使用可比公司法计算锂电池行业代表企业的平均不含财务杠杆的贝塔值;甲公司主营电池生产业务,现已研发出一种新型锂电池产品,准备投向市场。为了评价该锂电池项目,需要对其资本成本进行估计。有关资料如下: (1)该锂电池项目拟按照资本结构(负债/权益)40/60进行筹资,税前债务资本成本预计为8%。 (2)目前市场上有一种还有10年到期的已上市政府债券。该债券面值为1000元,票面利率7%,每年付息一次,到期一次归还本金,当前市价为1200元,马上就到付息日。 (3)锂电池行业的代表企业是乙、丙公司,乙公司的资本结构(负债/权益)为30/70,股东权益的β系数为2;丙公司的资本结构(负债/权益)为50/50,股东权益的β系数为1.5。证券市场线斜率为6 %。 (4)甲、乙、丙三个公司适用的企业所得税税率均为25%。已知:(P/A,6%,10)=7.3601,(P/F,6%,10)=0.5584(P/A,5%,10)=7.7217,(P/F,5%,10)=0.6139(P/F,14%,1)=0.8772,(P/A,14%,4)=2.9173(P/F,12%,1)=0.8929,(P/A,12%,4)=3.0373

【◆答案解析◆】:略

(6)【◆题库问题◆】:[多选] 下列对于投资组合风险和报酬表述正确的是( )。
A.对于含有两种证券的组合,投资机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系
B.投资人可以将资金投资于有效资产组合曲线以下的投资组合
C.当存在无风险资产并可按无风险利率自由借贷时,投资人的风险反感程度会影响最佳风险资产组合的确定
D.在一个充分的投资组合下,一项资产的必要收益率高低取决于该资产的系统风险大小

【◆参考答案◆】:A D

【◆答案解析◆】:有效资产组合曲线以下的投资组合为无效投资组合,投资人不应将资金投资于有效资产组合曲线以下的投资组合,所以选项B的说法不正确;个人的效用偏好与最佳风险资产组合相独立,对于不同风险偏好的投资者来说,只要能以无风险报酬率自由借贷,他们都会选择市场组合,即分离原理 —— 最佳风险资产组合的确定独立于投资者的风险偏好

(7)【◆题库问题◆】:[多选] 下列关于看涨期权和看跌期权的说法中,不正确的有( )。
A.看涨期权也可以称为“卖权”
B.看跌期权也可以称为“买权”
C.期权的购买成本称为期权费
D.期权未被执行,过期后的价值等于期权费

【◆参考答案◆】:A B D

【◆答案解析◆】:看涨期权也可以称为“买权”;看跌期权也可以称为“卖权”;期权未被执行,过期后不再具有价值。所以选项ABD不正确。

(8)【◆题库问题◆】:[多选] 下列关于作业成本法局限性的说法中,正确的有( )。
A.采用作业成本法是一件成本很高的事情
B.作业成本法不符合对外财务报告的需要
C.作业成本法的成本库与企业组织结构不一致,不利于提供管理控制的信息
D.采用作业成本法,确定成本动因比较困难

【◆参考答案◆】:A B C D

【◆答案解析◆】:作业成本法的局限性包括:(1)开发和维护费用较高;(2)作业成本法不符合对外财务报告的需要;(3)确定成本动因比较困难;(4)不利于管理控制。所以选项ABCD都是答案。

(9)【◆题库问题◆】:[问答题,材料题,分析] 使用可比公司法计算锂电池行业代表企业的平均β资产、该锂电池项目的β权益与权益资本成本。甲公司主营电池生产业务,现已研发出一种新型锂电池产品,准备投向市场。为了评价该锂电池项目,需要对其资本成本进行估计。有关资料如下:(1)该锂电池项目拟按照资本结构(负债/权益)30/70进行筹资,税前债务资本成本预计为9%。(2)目前市场上有一种还有10年到期的已上市政府债券。该债券面值为1000元,票面利率6%,每年付息一次,到期一次归还本金,当前市价为1120元,刚过付息日。(3)锂电池行业的代表企业是乙、丙公司,乙公司的资本结构(负债/权益)为40/60,股东权益的β系数为1.5;丙公司的资本结构(负债/权益)为50/50,股东权益的β系数为1.54。权益市场风险溢价为7%。(4)甲、乙、丙三个公司适用的企业所得税税率均为25%。

【◆答案解析◆】:略

(10)【◆题库问题◆】:[问答题,材料题,分析] 假设本年的留存收益率提高到100%,其他的财务比率不变,不增发新股和回购股票,计算本年的实际增长率和可持续增长率,比较本年的实际增长率、上年的可持续增长率和本年的可持续增长率的大小。甲公司上年主要财务数据如表所示(单位:万元):

【◆参考答案◆】:本年的可持续增长率=(7.5%×2×2×100%)/(1-7.5%×2×2×100%)=42.86%假设本年的销售额为W万元, 则:本年末的股东权益=2000+W×7.5%×100%=2000+0.075W 本年末的总资产 =(2000+0.075W)×2=4000+0.15W 根据销售收入/年末总资产=2可知,W/(4000+0.15W)=2 所以W=11428.58(万元),即本年的实际增长率=(11428.58-8000)/8000=42.86% 所以在只提高留存收益率的情况下,本年的实际增长率=本年的可持续增长率>上年的可持续增长率。

【◆答案解析◆】:略

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